В первом полугодии 2021 года продолжился рост российского рынка коллективных инвестиций. На фоне стремительного восстановления мировой экономики после локдаунов и растущего спроса на нефть наибольшую доходность в январе - июне принесли фонды, вкладывающие деньги пайщиков в ценные бумаги компаний сырьевого сектора.
Стойкий интерес российских частных инвесторов к акциям и смешанным инвестициям наметился еще в 2020 году. Его подстегнула повышенная доходность ценных бумаг по сравнению с депозитами, а также растущая доступность инструментов управления своими средствами.
Этот тренд продолжился и в первой половине 2021 года. Количество пайщиков инвестиционных фондов растет и приближается к цифре в 4 млн человек (1) . По количеству привлеченных инвесторов лидерами остаются биржевые ПИФы, в основном за счет низкого порога входа, высокой ликвидности и прозрачности этих инструментов.
Самые доходные
В первом полугодии отличные результаты по эффективности вложений показали ценные бумаги российских компаний, работающих на сырьевом рынке. Так, Фонд Природные ресурсы (2) попал в топ-10 ПИФов по доходности, согласно данным InvestFunds. Он прибавил за шесть месяцев 18,97%. Этому способствовал рост цен на сырье, в частности в нефтегазовом секторе.
Еще одна тенденция, которая наметилась в первом полугодии, заключается в том, что инвесторы повышают доходность своих портфелей за счет перевода средств из фондов облигаций в фонды акций на растущем рынке.
Самые популярные
На российском рынке стойкое внимание инвесторов завоевал Фонд Сбалансированный (3), который наиболее популярен для диверсификации портфеля. С его помощью пайщики используют возможности рынка акций, при этом не повышая сильно общие риски по вложениям за счёт того, что часть активов фонда инвестируется в облигации преимущественно российских эмитентов. За полугодие клиенты вложили в него более 13,5 млрд рублей.
В список популярных у инвесторов инструментов попал и фонд Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» (4), который вкладывает средства в наиболее ликвидные акции и депозитарные расписки крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов из соответствующего индекса. Ценные бумаги национальных компаний завершили июнь на позитиве, поэтому такая стратегия многими рассматривается как долгосрочная на ближайшие три года. В январе-июне россияне инвестировали в этот биржевой фонд около 7,7 млрд рублей.
Курс на облигации
Однако рынок акций уверенно рос уже три квартала подряд, и многие инвесторы обеспокоены тем, что может начаться коррекция. Поэтому часть пайщиков начала выбирать фонды, ориентирующиеся на вложения в облигации. Например, фонды Долларовые облигации и Индекс МосБиржи рублевых корпоративных облигаций . За шесть месяцев российские пайщики вложили в них, соответственно, 7,1 млрд и 5.8 млрд рублей.
В первом полугодии оба этих фонда продолжили наращивать долю эмитентов из развивающихся и развитых стран, делая ставку на качественных заемщиков с кредитными рейтингами от "ВВ" до "ВВВ". Ожидается, что по мере улучшения рыночных настроений приток средств инвесторов в данный сегмент рынка продолжится, что поддержит котировки облигаций. Заметный вклад в общую доходность портфеля внесет и привлекательная купонная доходность по данным инструментам.
Евгений Зайцев, генеральный директор Сбер Управление Активами: «Итоги полугодия показывают, что интерес к рынкам капитала со стороны частных инвесторов в России продолжает расти. Этому способствует доступность и прозрачность инструментов управления собственными активами. Мы постоянно работаем над повышением качества наших услуг, чтобы удовлетворить спрос клиентов. В июне мы первые запустили на Мосбирже «умные» фонды (смарт-фонды) в России. Сейчас любой человек может выбрать подходящий ему фонд вне зависимости от уровня знаний о рынке».
В тексте приведены официальные данные Банка России и рейтинга Investfunds.ru по доходности открытых ПИФов стоимостью чистых активов от 1 млрд рублей, а также по привлечению в открытые и биржевые ПИФы за период с 1 по 30 июня 2021 года.
1 Обзор ключевых показателей паевых и акционерных инвестиционных фондов» за I квартал 2021 года rewiew_pif_aif_21Q1.pdf (cbr.ru)
2 ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Природные ресурсы»
3 ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер — Фонд Сбалансированный»
4 БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Индекс МосБиржи полной доходности «брутто»
